巨力索具(002342.CN)

鹰眼预警:巨力索具销售毛利率下降

时间:20-08-19 07:15    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月19日,巨力索具(002342)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为10.13亿元,同比增长7.04%;归母净利润为1516.69万元,同比增长3.7%;扣非归母净利润为1321.95万元,同比增长22.16%;基本每股收益0.016元/股。

公司自2010年1月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为2.96亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对巨力索具2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为10.13亿元,同比增长7.04%;净利润为1516.69万元,同比增长3.7%;经营活动净现金流为2200.47万元,同比增长250.89%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为10.1亿元,同比增长7.04%,去年同期增速为22.53%,较上一年有所放缓。

项目201806302019063020200630营业收入(元)7.72亿9.46亿10.13亿营业收入增速6.34%22.53%7.04%
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动7.04%,税金及附加同比变动-32.58%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)7.72亿9.46亿10.13亿营业收入增速6.34%22.53%7.04%税金及附加增速-10.13%100.1%-32.58%
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为18.31%,同比下降5.09%;净利率为1.5%,同比下降3.12%;净资产收益率(加权)为0.62%,同比增长3.33%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为18.31%,同比下降5.09%。

项目201806302019063020200630销售毛利率18.32%19.29%18.31%销售毛利率增速-8.72%5.29%-5.09%
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为1.7%,1.55%,1.5%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630销售净利率1.7%1.55%1.5%销售净利率增速-38.63%-9.2%-3.12%
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为40.95%,同比增长2%;流动比率为1.58,速动比率为1.08;总债务为10.25亿元,其中短期债务为10.25亿元,短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为39.78%,40.15%,40.95%,变动趋势增长。

项目201806302019063020200630资产负债率39.78%40.15%40.95%
从短期资金压力看,需要重点关注:

• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为6.3亿元,短期债务为10.3亿元,广义货币资金/短期债务为0.61,广义货币资金低于短期债务。

项目201806302019063020200630广义货币资金(元)4.53亿5.21亿6.27亿短期债务(元)8.86亿11.05亿10.25亿广义货币资金/短期债务0.510.470.61
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为6.3亿元,短期债务为10.3亿元,经营活动净现金流为0.2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

项目201806302019063020200630广义货币货币资金+经营活动净现金流(元)4.7亿5.06亿6.49亿短期债务+财务费用(元)9.11亿11.33亿10.5亿
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.5、0.41、0.41,持续下降。

项目201806302019063020200630现金比率0.50.410.41
从资金管控角度看,需要重点关注:

• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为60.47%,利息支出占净利润之比为132.01%,利息支出对公司经营业绩影响较大。

项目201806302019063020200630总债务/负债总额70.08%67.91%60.47%利息支出/净利润190.42%149.79%132.01%
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长13.15%,营业成本同比增长8.35%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630预付账款较期初增速6.37%2.96%13.15%营业成本增速8.67%21.08%8.35%
从资金协调性看,需要重点关注:

• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为9亿元,公司营运资金需求为12.2亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-3.2亿元。

项目20200630现金支付能力(元)-3.22亿营运资金需求(元)12.23亿营运资本(元)9.01亿
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为1.26,同比下降1.77%;存货周转率为1.08,同比增长17.22%;总资产周转率为0.25,同比增长5.7%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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